周小川：全面深化金融業改革開放 加快完善金融市場體系

穩步推進匯率和利率市場化改革

使市場在資源配置中起決定性作用，客觀上要求完善主要由市場決定價格的機制，凡是能由市場形成價格的都交給市場，政府不進行不當干預。利率和匯率作為要素市場的重要價格，是有效配置國內國際資金的決定性因素。穩步推進匯率和利率市場化改革，有利於不斷優化資金配置效率，進一步增強市場配置資源的決定性作用，加快推進經濟發展方式轉變和結構調整。

完善人民幣匯率市場化形成機制。繼續完善人民幣匯率市場化形成機制，發揮市場供求在匯率形成中的基礎性作用，提高國內國外兩種資源的配置效率，促進國際收支平衡。發展外匯市場，豐富外匯產品，拓展外匯市場的廣度和深度，更好地滿足企業和居民的需求。根據外匯市場發育狀況和經濟金融形勢，有序擴大人民幣匯率浮動區間，增強人民幣匯率雙向浮動彈性，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。進一步發揮市場匯率的作用，央行基本退出常態式外匯市場干預，建立以市場供求為基礎、有管理的浮動匯率制度。

加快推進利率市場化。堅持以建立健全由市場供求決定的利率形成機制為總體方向，以完善市場利率體系和利率傳導機制為重點，以提高央行宏觀調控能力為基礎，加快推進利率市場化改革。近期，著力健全市場利率定價自律機制，提高金融機構自主定價能力﹔做好貸款基礎利率報價工作，為信貸產品定價提供參考﹔推進同業存單發行與交易，逐步擴大金融機構負債產品市場化定價范圍。近中期，注重培育形成較為完善的市場利率體系，完善央行利率調控框架和利率傳導機制。中期，全面實現利率市場化，健全市場化利率宏觀調控機制。

健全反映市場供求關系的國債收益率曲線。收益率曲線是固定收益市場的主要收益率，反映無風險收益率基准在各種期限上的分布。在此之上，其他各種固定收益產品有一個風險溢價。目前，我國金融市場的國債收益率曲線在准確性、權威性和完整性等方面有待提高。隨著我國金融宏觀調控逐步由以數量調控為主轉為以價格調控為主以及利率市場化改革的不斷推進，有必要健全反映市場基准的國債收益率曲線，進一步發揮收益率曲線在金融資源配置中的重要作用。完善國債發行，優化國債期限結構﹔完善債券做市支持機制，提高市場流動性﹔進一步豐富投資者類型，穩步提高債券市場對內對外開放程度，降低以買入並持有到期為主要目的的銀行與保險機構等投資者的比重，增加交易需求﹔改進曲線編制技術，加大宣傳和應用推廣力度。