因此，地方政府舉債所籌集的資金作為發展本地區經濟和社會建設的重要財政補充，其資金去向主要用於教育，醫療衛生，社會保障，農林建設，節能環保，以及基礎設施建設等方面。但是這些城市基礎建設項目，往往又是地方官員尋租與設租的主要途徑和方式。很多項目實際上就是“面子工程”或“首長工程”，即以公益性項目的名義，把項目預算無限增大，以便加大項目目標總量，提高尋租設租的機會，人為制造基礎建設的產能過剩。

地方政府融資平台的許多建設項目基本上是以地方的城市基礎建設為主，其商業化、市場化程度較低。因此，投資收益率低，甚至沒有投資收益。到了2010年，隨著地方政府土地收入的大幅減少，地方財政將面臨著空前壓力。地方融資總量達7.8萬億元，如果按照6%的利率計算，地方政府2010年就需要支付5000多億元的利息。這就意味著，要從土地獲得的收入中先付利息，然后才能進入地方政府支出預算。在一些經濟比較落后的地區，其地方借款額更大，當地方政府土地財政收入減少的情況下，就容易誘發債務危機。特別是當經濟出現周期性變化、房地產市場泡沫破滅時，地方政府融資平台存在的潛在風險就會爆發出來。